Мы в социальных сетях
Бесплатный подбор кредитов и депозитов по всем банкам Республики Беларусь.

Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?


Советник Benefit.by

Часто задаваемые вопросы

Задай вопрос эксперту приватно

Звоните, если что-то непонятно
9.00-18.00 пн-пт

8 029 150 8888

8 029 250 8888

 
 
 


Social Weekend – твой шанс сделать мир ещё лучше! Social Weekend – твой шанс сделать мир ещё лучше!
Банк ВТБ выступит генеральным партнером международного турнира по гандболу среди любителей Банк ВТБ выступит генеральным партнером международного турнира по гандболу среди любителей
В Минске ставки единого налога для ИП и физлиц выросли на 12% В Минске ставки единого налога для ИП и физлиц выросли на 12%
Курсы валют на сегодня, 19.01.2017 года Курсы валют на сегодня, 19.01.2017 года
Нацбанк расширил лицензионные полномочия Белагропромбанка Нацбанк расширил лицензионные полномочия Белагропромбанка
все новости →


валюта сдать купить НБРБ
20.01.2017
USD 1.942 1.947 1.9472
EUR 2.072 2.075 2.0719
RUB 3.247 3.27 3.2738

Лучшие кредиты
Кредиты Min % годовых
Потребительский 19,0 %
Автокредит 16,3 %
Недвижимость 20,0 %

Лучшие депозиты
Депозиты Max % годовых
BYR 21,94 %
USD 4,07 %
RUB 11,57 %

В материалах компании «Арсагера» мы постоянно говорим о том, что попытки играть на колебаниях акций бесперспективны на долгосрочном периоде. И напротив, существенный доход может принести регулярное, дисциплинированное инвестирование. У наших читателей может сложиться неверное впечатление, что работа по управлению портфелем акций сводится исключительно к тому, чтобы купить акции и держать их. В этом материале мы хотим описать подход «Арсагеры» к управлению портфелем акций.
Когда вы приходите в банк положить деньги на депозит – вы смотрите на доходность, которую установил банк и которую вы получите в будущем. Вас не интересует, какие проценты получили люди, которые принесли в банк деньги год назад. И это абсолютно здравый и правильный подход к размещению денег на депозите.

Когда же речь идет о покупке акций, люди почему-то забывают о логике и здравом смысле. Им почему-то кажется, что информация о том, сколько принесло владение той или иной акцией людям, купившим ее год (месяц, неделю, день) назад, окажет влияние на то, сколько именно им принесет владение этой акцией. На похожей идее основывается технический анализ, главный постулат которого – вся информация о будущих ценах содержится в графике, отражающем прошлые изменения цен.

Однако к покупке акций можно подходить так же как к банковскому депозиту – покупать те акции, которые обладают более высокой доходностью. Вы скажете, что на акциях не написана их будущая доходность (в отличие от банковских депозитов). Это правда, поэтому мы называем этот показатель «потенциальная доходность». Такое название отражает вероятностный характер получения доходности по акции.

Хотя и доходность банковских депозитов тоже является потенциальной. Просто в случае с акциями есть огромное количество различных вариантов ее будущей стоимости, а в случае банковского депозита есть только два варианта будущих событий: банк либо вернет деньги и проценты, либо не вернет.

Как узнать потенциальную доходность от инвестирования в акции? Расчет очень простой – есть текущая цена, есть период времени (например, год) и есть будущая цена (через год). Разница между будущей и текущей ценой и отражает потенциальный результат за период. Самый сложный и трудоемкий процесс – это сделать прогноз будущих цен акций. Мы это делаем на основе экономических показателей деятельности компании.

После того как сделан прогноз будущей стоимости всех акций обращающихся на рынке, имея текущую стоимость, мы можем отсортировать полученный список по уровню потенциальной доходности. У нас получится своеобразный «хит-парад» акций.

Как управлять портфелем акций, используя хит-парад? Если мы выявили самую доходную акцию, получается надо и купить ее на все деньги. Но здесь надо вспомнить про словосочетание «потенциальная доходность» и ее вероятностный характер. Для того, чтобы снизить риски и повысить вероятность получения дохода разумно будет купить не одну, а несколько потенциально самых доходных акций с вершины «хит-парада». Это в народе называется «не класть все яйца в одну корзину» или по-научному «диверсификация». Сколько разных акций купить в свой портфель, зависит от вашего аппетита к риску. Нормальным считается присутствие в портфеле акций 7-10 различных эмитентов.

Наша система Arsagera Asset Certification разделяет акции на однородные по мере риска группы («голубые фишки», «второй эшелон» и т.д.), а инвестиционная декларация позволяет установить индивидуальный лимит на каждую группу и одного эмитента в каждой группе. Это позволяет для каждого клиента осуществлять индивидуальные настройки портфеля по мере риска.

Очевидно, что в самом начале, при формировании портфеля, в соответствии с хит-парадом будут приобретены самые потенциально доходные акции. А как осуществляется управление портфелем в последующем?

Легендарный инвестор Уоррен Баффет сказал: «Лучшее время для продажи акций – никогда». Можно развить эту мысль так: «лучшее время для продажи акций – когда найдены другие, более потенциально доходные». В модели управляющей компании «Арсагера» потенциальная доходность может изменяться по двум причинам: изменилась текущая цена или изменился прогноз будущей цены.

Рост текущей цены снижает потенциальную доходность, а снижение цены наоборот увеличивает ее. Скорость изменения текущих цен разная: те акции, которые растут быстрее, теряют потенциальную доходность и могут опускаться в хит-параде, уступая место тем, кто пока растет медленнее.

То же самое касается будущей прогнозной цены. При выходе новых данных о деятельности компании, прогноз будущей стоимости ее акций может быть изменен как вверх, так и вниз. Это отразится на ее потенциальной доходности и положении в хит-параде.

Отдельно надо рассказать, как работает этот подход при фронтальном снижении рынка. Есть ошибочное мнение о том, что управляющий должен знать, когда рынок упадет, и продать все акции как раз перед этим событием. Правда состоит в том, что никто не знает, когда рынок начнет расти или падать. При управлении портфелем надо выбирать лучшие акции из всех имеющихся на рынке, а не пытаться предугадывать колебания.

При фронтальном снижении рынка акции падают с разной скоростью. У тех, которые быстрее падают, сильнее меняется потенциальная доходность, и они поднимаются в хит-параде, постепенно занимая верхние строчки. Потенциальная доходность акций, которые падают медленнее, меняется менее значительными темпами, и они опускаются в «хит-параде». Задача управляющего при снижении рынка точно такая же, как и при его росте - купить в портфель акции с максимальной потенциальной доходностью.

Просто при росте рынка потенциальная доходность снижается, а при снижении рынка – наоборот растет. Ключевой нюанс – у всех акций это происходит с разной скоростью. Работа по хит-параду позволяет это использовать для увеличения эффективности управления портфелем.

Вывод

При управлении портфелем акций надо следить за изменением хит-парада, продавать акции, которые ушли с лидирующих позиций, и покупать новых лидеров. Другими словами, надо держать в портфеле набор акций с максимальной потенциальной доходностью и соблюдать диверсификацию, которая установлена инвестиционной декларацией. Согласитесь, такой подход отличается от попыток угадать: когда акция вырастет, а когда упадет. При таком подходе, главная задача при управлении портфелем – выбор акций, которые растут быстрее других, а снижаются медленнее. При этом соблюдается важное правило – вы всегда владеете акциями.

 источник:  E-xecutive, Алексей Астапов, 26.05.2010

 



Курсы валют
На сайте публикуются самые актуальные курсы валют (доллара США, евро, российского рубля и других валют), которые обновляются каждые 10 минут. Вы можете узнать, какой была динамика курсов валют, установленных Нацбанком (НБ РБ), за определенный период времени, а так же кросс курсы валют, найти самый выгодный курс наличной валюты в обменных пунктах – где выгоднее всего поменять (сдать, купить) валюту.
Кредиты
Наш сервис поможет вам подобрать самый выгодный кредит (потребительский кредит, кредит на авто, кредит на недвижимость, кредит для бизнеса, перекредитование) по индивидуальным параметрам (сумма кредита, срок кредита, валюта кредита, цель кредита, без поручителей, без справки о доходах и др.), а так же сравнить кредиты различных банков между собой. Вы так же сможете подать онлайн заявку на кредит прямо на сайте.На сайте работает удобный кредитный калькулятор.
Вклады, депозиты
Вы сможете подобрать для себя самый выгодный депозит (депозит в рублях, вклад в валюте, в долларах, евро, российских рублях). Подбор депозитов (вкладов) осуществляется по индивидуальным параметрам (валюта вклада, сумма, срок). Легко определить самый выгодный вклад с помощью графиков, которые наглядно демонстрируют эффективную ставку по вкладу с учетом капитализации процентов. Так же на сайте собрана информация о других способах вложения денег: облигации банков, акции компаний, инвестиции в недвижимость, жилищные облигации, ФБУ и др.
Актуальная информация
Мы публикуем только самые интересные новости, статьи, мнения экспертов. На сайте представлены все банки Беларуси. Вы можете посмотреть текущий рейтинг банков, поставить свою оценку, написать отзыв и получить обратную связь от сотрудников банка, задать вопрос, найти адрес банка на карте (банкоматы, отделения, ЦБУ, обменные пункты). Вы так же сможете найти информацию о других финансовых услугах в Республике Беларусь: лизинг, факторинг, страхование, денежные переводы, пластиковые карты и пр.
 
 
Кредиты Вклады, инвестиции Прочие услуги банков Банки
потребительский
автокредит
на недвижимость
для малого бизнеса
перекредитование
могу ли я получить кредит?
депозиты (вклады) банков
депозиты для юр. лиц
облигации (банков)
акции компаний
инвестиции и недвижимость
жилищные облигации
лизинг для юр.лиц
лизинг для физ.лиц
факторинг
эквайринг
все банки Беларуси
найти на карте

курсы валют
кредитный калькулятор