Как можно воспользоваться снижением ставок по кредитам и депозитам

Снижение процентных ставок по кредитам и депозитам и для бизнеса, и для физлиц продолжится, прогнозирует экономический обозреватель (Про бизнес.) - Дмитрий Иванович. Анализ статистики Нацбанка показывает, что среди причин: невысокий уровень спроса на кредиты со стороны компаний. А также недостаточное количество перспективных проектов, под которые банки готовы предоставить финансирование. Вот комментарии Дмитрия и несколько графиков.

— Шесть месяцев подряд в банках наблюдался прирост срочных вкладов в белорусских рублях, несмотря на снижение ставок по ним с 24,2% годовых (в марте) до 16,6% (на начало августа).

В августе объем банковских вкладов населения в национальной валюте сократился на 64,1 млн рублей. Снижение произошло за счет уменьшения средств на пластиковых карточках и депозитах до востребования.

Динамика срочных рублевых депозитов населения и процентной ставки по новым депозитам в нац. валюте в 2016

Валютные вклады населения продолжают сокращаться десятый месяц подряд

За 8 месяцев 2016 население сократило объем валютных вкладов в банковской системе на $ 575 млн, в том числе за август на $ 14,1 млн. Процентная ставка по таким вкладам за 2016 год сократилась с 3,7% в январе до 2,5% годовых в августе.

Динамика срочных валютных вкладов населения и процентной ставки по новым депозитам в иностранной валюте в 2016 г.

Процентные ставки по кредитам и депозитам и дальше будут сокращаться

Вот несколько причин, почему это произойдет.

1. В стране недостаточный уровень спроса на кредиты. За 8 месяцев этого года задолженность секторов экономики по кредитам в национальной валюте выросла только на 7,6 млн рублей. С учетом стоимости обслуживания кредитов, речь может идти о постепенном сокращении спроса на кредиты. Даже при значительном снижении процентных ставок.

Динамика задолженности по рублевым кредитам секторов экономики перед банками в 2016, млрд. руб.

Косвенным показателем, что спрос на кредиты отсутствует, являются результаты аукционов по размещению краткосрочных облигаций, проводимые Нацбанком. 14 сентября банки выкупили облигаций на сумму 535 млн рублей по средней ставке 17,74% годовых и сроком размещения на 35 дней.

Выкупая облигации Нацбанка, банки демонстрируют, что у них есть невостребованные экономикой (бизнесом) деньги. В нынешних условиях избытка рублевой ликвидности, дальнейшее сокращение процентных ставок является неизбежным.

2. Нацбанк снижает стоимость обслуживания собственных обязательств.

В четвертом квартале 2016 Нацбанку предстоит погашение валютных облигаций в размере более $ 570 млн и € 110 млн.

Наиболее вероятным сценарием может стать рефинансирование этих ценных бумаг на новый срок. А их покупателями станут банки Беларуси:

·         Задолженность экономики перед банками по валютным кредитам за 8 месяцев сократилась на $ 300 млн

·         Ряд проблемных банковских кредитов был переведен в разряд государственного долга

·         Нет достаточного объема качественных и окупаемых проектов

В этих условиях банки не имеют альтернативных направлений по вложению имеющихся валютных средств – и будут выкупать облигации Нацбанка по более низким ставкам. Сокращая одновременно уровень ставок по депозитам для физических и юридических лиц с целью сохранения своих доходов.

Динамика задолженности по валютным кредитам секторов экономики перед банками в 2016, $ млрд.

3. Снижение уровня инфляции. Август 2016 стал первым за последние несколько лет месяцем, в котором была зафиксирована дефляция. Это позволяет рассчитывать на дальнейшее снижение ставки рефинансирования, что приведет к снижению ставок по кредитам (ориентированным по стоимости обслуживания на ставку рефинансирования).

За снижением ставок по кредитам последует очередной виток снижения ставок по депозитам.

Как можно воспользоваться этой ситуацией?

Бизнесу в этой ситуации стоит искать различные варианты кредитования проектов не только в том банке, где обслуживается компания, но и в других.

Процесс снижения процентных ставок происходит неравномерно. Банки с большим объемом избыточной ликвидности могут быть более лояльны к клиентам.

Ключевым фактором для банков будет оставаться уровень надежности заемщика: из-за непрекращающегося роста проблемной задолженности по уже выданным кредитам.

Владельцы значительных свободных сумм в иностранной валюте могут рассматривать облигации Минфина и Нацбанка как вариант альтернативных вложений в связи с большей, по сравнению с банковскими депозитами, доходностью. С учетом динамики цен (падение) и кризисных явлений в строительной отрасли, недвижимость больше нельзя рассматривать как объект для инвестиций.

Для владельцев небольших сумм альтернативных вариантов вложения собственных средств, кроме как в депозиты, в Беларуси практически не существует. Значительно увеличились риски вложения в облигации коммерческих предприятий Беларуси. В сентябре Минфин опубликовал список из 7 предприятий, которые не выполнили обязательства по выплате купонного дохода и погашению облигаций.

Источник: Про бизнес.