аналитический обзор рынка валют за неделю 14-18 декабря

Обзор рынка валют за неделю, 14 – 18 декабря

До четверга американская валюта пыталась переместиться в новые, более высокие для себя торговые диапазоны в отношении большей части своих конкурентов.

Так, котировки пары евро/доллар упали примерно на 100 пунктов к уровню 1.4500, доллар/франк, начавший неделю в районе 1.0350, пытался закрепиться выше 1.0400, а доллар/иена, которая так и не смогла уйти ниже 88.50, тестировала уровень 90.00. Но перед выходными USD все-таки совершил большой прорыв.

Помимо того, что инвесторы ожидали публикации решения ФРС США по своей денежно-кредитной политике в среду, интерес к USD был обусловлен и в связи с рядом других событий.

Так, давление на европейские валюты оказали сообщения из Австрии, где правительству пришлось национализировать Hypo Group Alpe Adria, шестой по величине банк страны. Позднее же появились и сообщения о том, что под угрозой национализации могут оказаться и другие не менее крупные финансовые организации. С другой стороны, появились данные о стабилизации ситуации в американском банковском секторе. О возвращении средств, выделенных в рамках программы TARP (программа выкупа проблемных активов) заявили Wells Fargo, Bank of America и Citigroup.

При этом новости с Ближнего Востока, где власти эмирата Абу-Даби оказали финансовую помощь государственному фонду Dubai World в размере 10 млрд. долларов, хотя и отразились на котировках и привели к давлению на доллар, не принесли долгосрочного эффекта.

Что касается экономических данных, опубликованных на неделе, то поддержку американской валюте оказали данные по инфляции и промышленному сектору, которые оказались лучше ожиданий. Решение же ФРС по денежно-кредитной политике, как и прогнозировали эксперты, не выявило никаких изменений.

Несколько выделилось на неделе поведение британского фунта: до середины недели валюта ходила в узком диапазоне между 1.6200 и 1.6300, а в среду совершила рывок вверх и попробовала закрепиться над 1.6400, что произошло после публикации фундаментальных данных. Так, уровень безработицы по стране составил 5,0% при прогнозе 5,1%, что стало лучшим результатом с февраля 2008 года.

Во второй половине недели доллару США удалось удивить даже тех экспертов, которые предсказывали его дальнейшее укрепление. Общая обеспокоенность инвесторов относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшем будущем, а также сомнения по поводу эффективности экстренных мер правительства Греции по сокращению дефицита бюджета привели к тому, что курс USD резко укрепился по отношению ко всем основным конкурентам. 

Помимо прочего, позиции доллара США укрепились и за счёт того, что руководство Федеральной резервной системы улучшило оценку ситуации в экономике и подчеркнуло свое намерение свернуть большинство антикризисных программ по поддержанию ликвидности. Сыграли свою роль и сообщения об изменении прогнозного значения ЕЦБ по доле списания проблемных долгов в странах-членах еврозоны до 13%. Не смогло сдержать рост доллара и повышение цен на нефть, связанное с введением военных сил Ирана в Ирак.

Таким образом, курс пары евро/доллар уверенно пробил поддержку 1,45, а затем и 1,44, закрывшись у рубежа 1,4300. При этом слабости единой европейской валюты способствовало и серьезное падение курса кросса евро/франк: впервые с памятного укрепления франка, произошедшего в марте, власти Швейцарии позволили EUR/CHF уйти ниже 1.5000. 

Курс фунта стерлингов продемонстрировал минимум недели 1,6078 и закрылся у 1.6100 (при этом слабости английской валюты способствовали, в том числе и негативные данные по розничной торговле). В паре с японской иеной курс американской валюты поднимался в пятницу до максимума недели 90,90 и завершил ее чуть ниже 90.50.

Прогноз на следующую неделю, 21 – 25 декабря 

Поскольку на следующей неделе в ряде стран будет отмечаться Рождество Христово, часть участников рынка будет отсутствовать, что традиционно обернется пониженной ликвидностью в условиях меньшего, чем обычно числа рабочих дней. По мнению аналитиков FOREX CLUB такой обстановке традиционно возможно два варианта развития событий: либо рынки замрут, ожидая окончания длинных выходных, и поэтому основные валютные пары будут торговаться в узких диапазонах, либо, напротив, колебания будут сильными и резкими.

Учитывая, что международные рейтинговые агентства основательно взялись за страны европейского региона, то и дело указывая на несоответствие их экономик нынешним требованиям, ослабление основных конкурентов USD, скорее всего, продолжится.

В течение следующей недели евро может опуститься в район 1,4100, тогда как 1,4400 останется важным сопротивлением. Пробой уровня 1,6000 вниз может означать для фунта уход к 1,58, в то время как сопротивление расположится на отметке 1,6300. Иена, вероятно, будет торговаться в пределах 89,00-92,00. В отношении USD/CHF можно отметить, что если пара не сможет закрепиться выше значимого для себя уровня 1.0500 (цель дальше — 1.0650), ее снова отбросит в район 1.0300.

Алексей Трифонов, шеф-дилер “Forex Club”