По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой биржи (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 2,94% и составила 8 750 рублей за доллар. Евро вырос на 0,58% до 12 110 рублей за евро, а российский рубль не изменился и остался на уровне 284 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины выросла за неделю на 1,17%. Всего с начала года доллар подорожал на 191,67%, евро на 204,84%, а российский рубль на 188,50%. Валютная корзина прибавила с начала года 194,92%.
Напомним, что Правлением Национального банка было принято решение установить с 24 мая 2011 г. официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США – 4 930 белорусских рублей за 1 доллар США. 30 августа на совещании по вопросам социально – экономического развития страны озвучено решение о переходе на рыночный курс белорусского рубля, который будет определяться в ходе дополнительной сессии на БВФБ. 8 сентября на БВФБ прошли учебные торги в рамках подготовки к запуску дополнительной сессии. В рамках разработанного комплекса мер по выходу на единый равновесный курс белорусского рубля Национальным банком Республики Беларусь 14 сентября 2011 г. был введен новый порядок совершения валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке. 14 сентября на БВФБ прошли первые торги на дополнительной сессии, на которых сложился курс 8 600 белорусских рублей за доллар США. 14 октября заместитель председателя правления Национального банка Тарас Надольный в интервью агентству «Интерфакс-Запад» рассказал о ближайших перспективах развития валютного рынка. 20 октября, в результате первых торгов на единой сессии, курс доллара составил 8 680 рублей. Сложившиеся в результате торгов курсы являются официальными курсами Нацбанка. По предварительным данным, в сентябре объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ увеличился на 134,9 млн. долларов США и на 1 октября 2011 г. составил 4 715,8 млн. долларов США в эквиваленте.
Беларусь не одинока в своих проблемах с курсом валюты: похожие трудности, но с «обратным знаком» испытывает Япония – в настоящий момент йена «слишком сильна». Впрочем, хватает неприятностей и у других ведущих мировых экономик. Неделя на рынках была крайне напряженной и началась с массированной интервенции банка Японии, в результате которой удалось снизить курс йены на 5%, но к закрытию недели часть потерь йена вернула. Деловая активность в японской промышленности немного подросла, но отчеты были неоднозначны. Закладки новых домов в Японии резко сократились, заработная плата стагнирует, за год она не изменилась. Банк Японии указал на возможность новых интервенций, но сломать тренд будет сложно. Заседание Резервного банка Австралии завершилось снижением ставки с 4.75% до 4.5%, впервые с 2009 года, причем цикл снижения ставок может продолжиться. Волна смягчения монетарной политики Центробанками постепенно нарастает. В Британии сократилось количество одобренных заявок на ипотеку, продолжает сжиматься и денежная масса М4. Цены на дома по данным Nationwide выросли за октябрь на 0.4%, годовой прирост цен составил 0.8%. Деловая активность в промышленности резко упала в зону рецессии, в секторе услуг ситуация ухудшилась, но индекс пока держится выше 50. ВВП вырос за третий квартал на 0.5%, годовой рост также составил 0.5%. В целом отчет неплох за счет сектора услуг, но в четвертом квартале все ожидается куда хуже, рост по году может быть крайне слабым. Фунт резко вырос против евро, но снижался к доллару, британская валюта остается уязвимой. Европейский долговой кризис оставался в центре внимания. Экономические отчеты приходили крайне негативные, европейская экономика входит в рецессию. Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны упал до 47.1, в секторе услуг ситуация еще хуже и индекс деловой активности упал до 46.4. Безработица в Еврозоне выросла до 10.2%, повторив рекорд 2010 года, в Испании новый рекорд на уровне 22.6%. Розничные продажи в Германии выросли на 0.4%, но заказы в промышленности за сентябрь обвалились на 4.3%.
Инфляция остается высокой, производственные цены за год прибавили 5.8%, потребительские цены выросли на 3.0%. Новый глава ЕЦБ Марио Драги начал крайне активно, сходу снизив ставки с 1.5% до 1.25%, указав на то, что политика Центробанка будет меняться. Учитывая риски рецессии, не исключено дальнейшее снижение ставок. Звездой недели снова стала Греция, которая заявила о необходимости проведения референдума, в ответ европейские власти заявили, что это будет референдум о выходе страны из Еврозоны и заморозили очередной транш помощи. После таких событий политическая система Греции начала разваливаться, премьер, видимо, потеряет свое кресло. Немецкие экономисты заявили о необходимости выхода Греции из Еврозоны. Нарастали проблемы и в Италии, ставки по облигациям которой превысили 6% годовых, причем ЕЦБ грозит прекратить интервенции, что может вытолкнуть ставки ещё выше и спровоцировать бюджетный кризис. При этом в самой Италии не исключен новый политический кризис, оппозиция жестко настаивает на отставке Берлускони после того, как он решил допустить к контролю ситуации МВФ. Нестабильность в Греции и крайне неустойчивая ситуация в Италии провоцируют распродажи европейских активов и снижение доверия к европейскому долговому рынку. На этом фоне европейская валюта резко снизилась, но никакой явной тенденции пока не заметно, на рынках просто нет надежных ориентиров. Экономическая отчетность в США выходила слабая, но все же лучше конкурентов в Японии и Европе. Деловая активность в секторе услуг практически не изменилась, в промышленности индексы снижались. Официальный отчет по занятости сильных сюрпризов не преподнес: количество занятых выросло на 80 тыс., уровень безработицы в октябре снизился с 9.1% до 9.0%. Доля занятых показала позитивную динамику и выросла до 58.4%. В целом достаточно ровный отчет, но о позитивных тенденциях он не говорит. Заседание ФРС по ставкам сильных сюрпризов тоже не принесло: ставки были оставлены неизменными, программы выкупа облигаций не пересматривались, но были резко понижены прогнозы по экономическому росту на текущий год. Американский Минфин планирует в ближайшие два квартала занять $846 млрд., но не вписывается в текущий лимит госдолга. Если республиканцы с демократами не договорятся, то в новый бюджетный кризис может произойти в конце текущего года. На фоне очередного греческого кризиса иностранные Центробанки резко нарастили свои покупки гособлигаций США, причем недельный объем вливаний был рекордным за всю историю и составил $50.5 млрд. – это говорит о том, что госдолг США продолжает восприниматься как безопасный актив.
Саммит Большой Двадцатки в Каннах закончился новыми декларациями и обещаниями сотрудничества, но говорить о том, что на саммите были достигнуты какие-то действительно важные решения, не приходится. Доллар закрыл неделю резким ростом против всех валют, напряженность в Европе и снижение ставок, интервенции в Японии на фоне выжидательной позиции ФРС по ставкам будут оказывать поддержку американской валюте, но ситуация на рынках останется крайне нестабильной.
Егор Сусин, руководитель аналитического отдела Вадим Иосуб, аналитик официального партнера
