Система мирового валютного регулирования

Никогда с деньгами не бывает так хорошо,
 как плохо бывает без них.
Неизвестный автор

В предыдущих статьях мы с вами обсуждали такие понятия, как «деньги» и «золотовалютный запас», но не уделили должного внимания теме урегулирования стоимости валюты в мире. Пора исправить этот недочет! Для наглядности возьмем в пример две крупнейшие страны мира – Россию и Соединенные Штаты Америки. Рассмотрим эволюцию их регулирующих систем, начиная с 19-го века, и по сей день.

Что творилось за океаном?

Как уже было сказано в предыдущих статьях, самым надежным критерием и стандартом определения цены денег было золото. И у кого его больше, у того и валюта круче. Однако времена меняются и вместе с ними преображаются законы. Так, в Америке отказывались от золотого стандарта во времена гражданской войны и в период великой депрессии. Во вторую мировую войну на смену золотому стандарту пришла система плавающего курса. Суть этой системы в установлении государством определенного курса и поддержании его в стабильности в течение некоторого времени. Данный вид валютного регулирования, в отличие от золотого стандарта, отличался большей гибкостью и позволял чиновникам корректировать денежный курс так, как им выгоднее в тот или иной момент времени.

 Окончательно же стандарт «ушел на пенсию» в 1971 году. А все потому, что денежные единицы и реальное золото в банковских хранилищах  не сходились в пропорции 1:1. Соответственно, у банка не было возможности изменения предложения денег (не могло государство печатать ничем не подтвержденные доллары и все тут!). И на смену пришел управляемый флоатинг, при котором валютный курс остается плавающим, однако государство, скажем  так, выплачивает интервенции, компенсируя переливы капитала. Банальный пример: при падении цен на товары страны, повышается спрос на них в других государствах, что увеличивает цифру экспорта и приводит систему в равновесие, не давая государству окончательно разориться.
Управляемый флоатинг действует и поныне, потому как выгоден как импортерам, так и экспортерам. При повышении цены на товар его можно выгоднее сбыть, однако дешевые продукты пользуются большим спросом у потребителей.

Про Россию

Все началось с «горбачевской перестройки», когда был окончательно разбит лед в отношениях между СССР и внешним миром, а российскому рынку потребовались перемены в валютном режиме. Свобода для хозрасчетных предприятий повлекла за собой введение новой системы регулирования денежного курса (который до этого не соответствовал покупательной способности рубля) и на сцену вышли дифференцированные коэффициенты. Очень странная система контроля, которая подразумевала множественность курсов, причем ценовой размах мог быть просто огромным.  Так российское правительство хотело компенсировать разброс между внутренними и мировыми ценами. Спустя некоторое время систему «подлатали» и рыночный курс устанавливался по итогам торгов на московской валютной бирже, что позволило рублю стать стабильным хотя бы в России.

Однако эти меры не помогли вывести рубль в мир, и он продолжал оставаться лишь внутренней национальной валютой. Тогда было решено открыть российский рынок для импорта. Это делалось с целью разбудить в отечественных производителях «зверя» - ведь заграничные мастера на тот момент выпускали куда как лучшие товары, нежели отечественные дельцы, привыкшие жить в тихом омуте «совка». Как факт, здоровая конкуренция с зарубежными продавцами обещала повышение эффективности в работе российских производителей, что автоматически выводило их товары на мировой рынок. Отсюда следует резкое повышение курса рубля и окончательная «победа социалистической идеи». Результаты не оправдали ожиданий и принесли лишь «долларизацию» российской экономики, наплыв низкопробных товаров и утечку капиталов за границу.

Исправили ситуацию лишь в 1995 году, когда  граждане уже вдоволь «наелись» иностранного ширпотреба и обратили свой сытый взор на Родину. Так была принята идея полутвердого курса, поддерживаемого валютным коридором. Идея коридора заключается в  установлении пределов колебания курса рубля, которые поддерживаются путем продажи иностранной валюты. «Коридорная» система контроля оправдала себя и после некоторых правок и изменений была принята российским правительством окончательно и бесповоротно.

benefit.by