Аналитический обзор рынка валют за неделю 15-19 июня

Обзор рынка валют от “Forex Club” за неделю 15-19 июня

РФ не планирует сокращения доли доллар в своих резервах.

На прошедшей неделе торги на финансовых рынках характеризовались достаточно высокой волатильностью. Однако, курсы валют продолжали следовать тенденции движения фондовых индексов, которые имели разнонаправленные колебания.

В понедельник ввиду снижения склонности инвесторов к риску и падению котировок на фондовых рынках валюта США смогла достаточно значительно укрепить свои позиции против своих конкурентов. Доллар США получил поддержку со стороны не слишком впечатляющих экономических показателей, которые способствовали падению котировок на фондовых рынках. Кроме того, американская валюта росла ввиду снижения цен на нефть.

Как отмечают аналитики, поддержку курсу доллара оказало заявление министра финансов России Алексея Кудрина о том, что РФ не планирует существенного перераспределения своих резервов за счет сокращения в них доли доллара США. Казначейские облигации США все еще остаются наиболее привлекательной формой для инвестиций. В то же время, американская валюта получила вербальную поддержку со стороны министра финансов США Тимоти Гейтнера, который подтвердил, что Китай с его достаточно мощной экономикой остается одним из ведущих покупателей американских активов.

Тем не менее, американская валюта, начавшая неделю с достаточно уверенного роста, во вторник оказалась под давлением. Основной причиной слабости доллара было то, что ведущие страны с развивающейся экономикой БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) призвали к созданию более диверсифицированной мировой валютной системы.

Подобное предложение было обусловлено растущими на рынках опасениями относительно платежеспособности США и стабильности курса американской валюты в условиях проведения достаточно агрессивной денежно-кредитной политики ФРС США. Избежать резкого падения доллару удалось благодаря слабым экономическим показателям по США и очередным снижением фондовых индексов.

Японская иена получила поддержку благодаря тому, что Банк Японии повысил оценку экономики второй месяц подряд. По итогам же завершившегося во вторник очередного заседания Центральный банк Японии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0.10%.

В среду в самом начале дня улучшение динамики котировок акций оказало поддержку более рискованным валютам. Курс евро/доллар вырос до отметки 1.3926. Курс фунт/доллар поднялся до уровня 1.6480. В тоже время доллар США смог вырасти против японской иены до отметки 96.76, так как участники рынка считают иену еще более безопасным активом. На американской торговой сессии фондовые индексы пошли вверх, а спрос на рисковые инструменты вновь вырос. Как отмечают аналитики, тому причиной было сообщение, что банк Morgan Stanley возвращает ФРС США 10 млрд. долларов, которые были выделены ранее банку в рамках программы по поддержке банковского сектора, а также то, что компании Bank of New York Mellon и Amex объявили о выкупе своих акций у ФРС США.

В ходе достаточно волатильных торгов в четверг на фоне падения фондовых индексов и, как следствие, снижения склонности инвесторов к риску европейская валюта утратила часть своих позиций против доллара США. Как отмечают аналитики, инвесторы опасались проводить операции с более рисковыми инструментами. Курсы валют продолжали демонстрировать разнонаправленные колебания, так как на рынок вернулась неопределенность в преддверии очередного заседания ФРС США, а также из-за отсутствия каких-либо ориентиров, которые могли бы помочь участникам рынка определиться с направлением.

Четверг был также отмечен неровными торгами по швейцарскому франку непосредственно после того, как ЦБ Швейцарии решил оставить свою ключевую процентную ставку на уровне 0.25% и снова заявил о намерении предотвращать нежелательное укрепление франка против евро. Представители центрального банка заявили, что интервенции на валютном рынке продолжатся, если в этом будет необходимость, но не стали указывать конкретных целевых уровней вмешательства.

В последний день недели американская валюта вновь оказалась под давлением, после того, как рейтинговое агентство Moody's Investors Service обнародовало предупреждение о возможном снижении рейтинга для штата Калифорния.

Курс евро/доллар достиг отметки 1.4011, курс фунт/доллар вырос до уровня 1.6559. Пара доллар/франк вновь упала ниже 1.08 фигуры и достигла уровня 1.0763, тогда как японская иена выросла против валюты США, достигнув 96 фигуры.

Прогноз на 22-26 июня

Движения на валютном рынке продолжают характеризоваться серьезной волатильностью. У участников рынка нет полной уверенности в том, что худшие времена для мировой экономики позади. Напротив, по мнению ряда аналитиков, в ближайшем будущем мировая финансовая система может столкнуться с новым витком кризиса, который может усугубить и без того сложное положение. Многие страны начинают всерьез задумываться об уходе от доллара в качестве мировой валюты-убежища. Примером является встреча стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), где было высказано мнение о необходимости диверсификации финансовой системы.

На предстоящей неделе самым значимым событием обещает стать объявление Федеральной Резервной Системой США решения по ключевой процентной ставке. Как ожидается, она должна остаться па том же уровне, что и сейчас, а именно 0,25%. Однако в последнее время на рынке муссируются разговоры о том, что ФРС может немного повысить основную ставку. Кроме ставок, стоит обратить внимание на такие новости по США, как изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, индикатор уверенности от университета Мичигана, а также данные по безработице и рынку жилья. Помимо новостей из-за океана, инвесторам не стоит забывать и о Европе, где будет опубликован производственный индекс PMI, как по Еврозоне в целом, так и по ряду стран в отдельности, а также сальдо расчетного счета платежного баланса Еврозоны и индикатор условий деловой среды от IFO по Германии.

По мнению аналитиков “Forex Club”, изменения ведущих финансовых индикаторов и цен на нефть по-прежнему будут оказывать прямое воздействие на движения мировых валют. Говоря о ключевых отметках, стоит сказать, что пара евро/доллар, вероятнее всего, будет двигаться в рамках широкого канала 1,3750-1,4200, пара фунт/доллар — 1,6100-1,6700.

Алексей Трифонов, шеф-дилер “Forex Club”