Депозиты и иные финансовые продукты

Для чего мы используем вклады в банках? Все разнообразие ответов можно сгруппировать в два главных ответа: для хранения временно свободных денег и для того, чтобы накопить определенную сумму и потратить на что-то конкретное. Таким образом, вклады для их хозяев выполняют две функции: хранение наличных и накопление. Чем различаются эти две функции? Сроком (горизонт инвестирования) и целевым назначением. Срок может быть коротким или длинным, определенным или неопределенным. Цель может быть сформулирована или не сформулирована (заначка на всякий случай). Как может один инструмент (один тип) удовлетворять столь разным целям?

Как хранение наличности, как заначка на черный день, как стабилизационный фонд, который можно проесть и переждать до лучших времен – депозит хорош. Например, депозит с довнесением и с частичным снятием. Допустим, можно выбрать срок, на который банки предлагают наивысший процент. Тогда вклад можно беспрепятственно пополнять и с него снимать, когда нужно и сколько нужно.

Как способ накопления депозит ограниченно пригоден, так как имеет крупный недостаток - процентные ставки обычно невелики по сравнению с доходностью других инструментов и темпами инфляции. С этим недостатком можно мириться, если срок депозита не так велик (скажем до года-двух). В таком случае депозит – это оптимальное средство делать накопления, т.к. на таком сроке лучших способов получить фиксированный и заранее известный доход, пожалуй, нет.

На какие цели можно накапливать на срок свыше двух лет?

1. Пенсия (я предпочитаю выражение «жизнь на отдыхе»)
2. Образование детей
3. Недвижимость
4. Оставить наследство потомкам.

Подходит ли депозит для этих целей? Нет, не оптимально. Причины:

а) низкая доходность депозитов по сравнению с инструментами фондового рынка,

б) природа депозита как инструмента. Высокая текущая ликвидность (возможность забрать и потратить в любой момент) и относительно короткий срок для серьезного накопления – это проблема. Срок депозита заканчивается, сумма депозита и проценты – на руках у клиента. Психологически наступает искушение потратить эти деньги на текущие нужды. И, как правило, рано или поздно именно так и происходит.

Конечно, не стоит бездумно равняться на ту или иную страну, однако если это – самая богатая страна мира, уровень жизни и размеры богатства населения которой впечатляют – то любопытно было бы посмотреть, как ведут себя там инвесторы? Перед нами статистические данные по активам и долгам частного сектора США. Вся картина – в нескольких цифрах статистики Федеральной резервной системы.

Финансовые активы и долги семей и неприбыльных организаций США 

Источник: Flow of Funds Accounts of the United States. Flows and Outstandings Fourth Quarter 2009. L100. Данные на конец периода.

Депозиты – не среди главных статей активов американцев. На них приходится всего 17%. Американцы не копят в депозитах. Больше четверти всех активов – в пенсионных фондах. И еще в сумме больше четверти – в акциях и взаимных фондах. Вот она, основа американского фондового рынка, его фундамент. Учитывая в этой категории и вложения в облигации, мы видим, что прямо или опосредованно, более 60% денег американцев работают на фондовом рынке. Оценить соотношение долгов и накоплений позволяют цифры всех активов и всех обязательств. Американцы владеют финансовыми активами, в 3 раза превышающими размер их долга. Среди активов никакое имущество, в том числе недвижимость, не учитывается. Качество задолженности можно представить себе, оценив долю потребительских кредитов в задолженности – она относительно низка. Справедливости ради следует отметить что, фондовый рынок в Республике Беларусь находится в зачаточном состоянии, а существующие пенсионные программы зачастую менее привлекательны банковских депозитов.

Источник: E-xecutive